第95章 比赛首日：橡胶多空大战

橡胶分两大类，一类是天然橡胶，一类是人造橡胶。

天然橡胶取材於橡胶树，是一种典型的农產品，因此做橡胶的逻辑和做普通农產品一样，主要围绕供需、库存和预期三方面分析。

当然，橡胶和棉花什么的还是有区別的，国內橡胶供不应求，每年需要从海外大量进口，因此做橡胶期货需要关注的因素有很多，尤其是国外主產区的情况。

今年以来，受美元走弱和全球极端气候频发的影响，橡胶同其他农產品一样，经歷了一轮疯狂的牛市。

2010年7月，橡胶从20000点企稳上涨；

2010年11月，多头情绪达到顶峰，橡胶最高衝上39000点，4个月涨幅近100%！

11月4號过后，隨著多头获利离场以及棉花暴跌的连带效应，橡胶从39000点一路跌至29000点，跌幅为25%。

11月下旬，橡胶止跌反弹，至上周五，也就是12月17號，收盘报价36145，基本收復了前两周的跌幅。

相比之下，其他农產品，比如棉花就没有这么强势了。

归根结底，一是橡胶太过依赖进口，而国际橡胶价格一直维持在高位，所以內盘砸不下去；

二是目前监管只是对炒作最凶的棉花下重拳，对其他品种影响不大，橡胶多头可以继续炒预期。

而橡胶的预期也很简单，两个字就可以概括：

减產。

主產区印尼、马来最近两个月遭遇数场高烈度的风暴，导致橡胶林区损失惨重。

然而，根据天气预报，接下来这种情况仍將延续。

所以可以预见，今年12月至明年上半年橡胶將大幅减產，且减產幅度有机率超出各大机构的预期。

为什么说有机率，这是因为机构给出的预测各不相同。

一些机构信息渠道比较广，知晓许多橡胶產业园的具体情况，所以他们的预测更准一些。

不过作为大宗商品之一，橡胶的產量除了与天气有关，虫害也是不能忽视的因素。

相比於前者，虫害就很难预测了。

规模、时间、地点都有极大的不確定性。

正是因为以上种种因素叠加，造成了市场对橡胶產量的评估异常混乱。

越是混乱，期货才越有炒头。

陈平在新浪財经的搜索框中输入“橡胶”二字，瞬间出现了不少相关的新闻报导。

有说东南亚受灾情况较轻、对產量影响不大的，有说虫害比往年更晚爆发，短期內对现货、近月期货交割不会造成衝击的，还有说马来即將收紧橡胶出口限制的。

总之说什么的都有，利空、利多混在一起，让人眼花繚乱。

另外，许多消息来源都没法验证，这就导致真真假假的新闻难以分辨。

如果操盘手仅从网际网路上获取信息，並以此作为基本面的参考依据，那么他得出的结论多半与实际情况相去甚远。

而像林广袤那样走访各大產区调研现货情况又不现实，国內有多少机构愿意花大量时间和金钱去国外调研？

所以，问题就来了：

当前橡胶期货的价格逻辑是什么？

陈平凝视著k线图。

此刻，他心中已经有了答案。

或者说，前世的陈平就已经摸清了交易橡胶的钥匙资金。

內盘橡胶就是纯纯的资金盘。

由於国內產量有限，且难成规模，因此参与橡胶期货交易的实际上只有两种人：

机构和散户。

在没多少厂家参与套保的情况下，橡胶极易走出逼空行情。

农產品期货，比如棉花，供应商的套保单就是天然的空头筹码，有这些厂商压仓，只要不是发生黑天鹅事件，机构很难找到逼空的机会。

工业品及其原材料期货也是这个道理。

但少数品种例外。

比如之后上市的红枣、苹果、鸡蛋等，包括天然橡胶，都是很容易坐庄的资金盘。

甚至，坐庄的主力手上可以没货！

只要用资金把对手盘拉爆，就压根不用拖到交割月平仓！

现在橡胶主力合约的交割日是在明年1月，机构有的是时间控盘。

於是，交易橡胶就变成了一个猜测主力意图的游戏。

那么，主力在想什么呢？

陈平没有內幕消息，但身为顶级操盘手的他，足以在k线和成交量上发现蛛丝马跡。

11月25號周四，中信证券和国泰君安两个机构席位大幅减空橡胶，並同时增仓多单；

11月26號，橡胶日內大跌2.9%，机构加大减空力度。

至12月1日，仅仅过去四个交易日，主要机构席位已经减仓70%以上的空单，这是一个极其重要的看涨信號！

並不是说机构做多期货就涨、机构做空期货就跌，这也是看品种的。

橡胶就是机构收割散户的屠宰场，因此机构的动向很大程度决定了橡胶后续的走势。

从目前上期所公布的持仓分布数据来看，中信、国泰、乾坤三个席位位列橡胶多单的龙虎榜。

其中，中信证券持有36万手多单、16万手空单，净持有20万手多头头寸；

国泰君安持有24万手多单，10万手空单，净持有14万手多头头寸；

乾坤期货持有14万手多单，4万手空单，净持有10万手多头头寸。

除此之外，陈平还在榜单上找到了东乌期货一不过是在空单龙虎榜。

空单龙虎榜比多单龙虎榜有意思多了，东財、平安、徽商、东乌和中建分列前五席。

东方財富以24万手橡胶净空单雄踞榜首，平安期货18万手屈居第二，徽商期货以8万手紧隨其后，东乌和中建分別净持有4万手和3万手。

看到这份令人头皮发麻的名单，陈平忍不住笑出声。

“不愧是五大家人，居然在橡胶上凑齐了！”

“什么家人？”

杨桃听到陈平在笑，將头凑过去看。

“你不是在研究散户的交易逻辑吗？”

陈平指了指橡胶的空单龙虎榜，“可以尝试分析这几家期货公司的持仓变化情况，它们是散户的聚集地，我给这些期货公司取了个外號，叫家人席位”。”

“五大家人，东財、平安、徽商、东乌和中建，嗯，整整齐齐。”

杨桃何其聪明，几乎秒懂陈平的意思，笑得花枝乱颤，“小陈同学，你也太损了！”

“实话实说罢了。”陈平道。

“你不也在东乌期货吗？”

“所以我才称呼他们家人啊！你看看，只有家人才会如此紧密地团结在一起，要亏一起亏，要扛一起扛。”

“赚钱的时候心惊胆颤，亏损的时候咬牙硬抗，除此之外还经常抱团求安慰，这不是家人是什么？除了家人还有谁能做到这种程度？”

“鹅鹅鹅~”

杨桃发出鹅叫。

笑完过后，小姑娘目光流转，轻声道：“这的確是一个全新的思路，我有强烈的预感，用这些数据做成的大模型一定具有很强的前瞻性！”

“谢谢你，加上这部分论证，我的论文质量能提升整整一个档次！”

“那你要怎么谢我？”

陈平掐了一下她嫩得出水的脸蛋。

“討厌啊，別捏我！”

“你还没回答我呢。”

“等————等你有时间再说吧，现在当务之急是把精力放在比赛上。”

“你在担心我？”

陈平慵懒地靠在椅子上，“放心，我这周的操盘思路已经想好了。”

“嗯？”

“做橡胶，和家人们过几招！”

摩根大通总部大楼坐落於繁华的纽约城区。

现在是美东时间晚上8点，除了外盘交易室的灯光还亮著外，其他办公室一片漆黑。

美利坚的“外盘”其实对应的就是亚洲盘，包括新加坡、华夏、霓虹和南朝等主要经济体的金融市场。

以往做外盘的交易员少得可怜，因为交易时间与传统美利坚人的作息完全相反。

尤其是华夏金融市场，帝都时间和美东时间差了整整12个小时！

华夏这边的上午就是美利坚的晚上，这边的下午对应著他们的深夜。

他们做华夏期货就跟陈平做外盘一样，要倒时差。

然而时差与生物钟关係紧密，没那么容易调整，这就导致交易室里的交易员一个个无精打采的，即便猛灌几杯咖啡也没用。

“要不是总部下了死指令，我才不想留下来跟这些华夏人过家家，没意思——

“乔，你说得没错，他们就像一群懵懂无知的小孩，不管是技术还是心態都不行，太差了！”

“还有获取信息的渠道，这帮黄皮佬怎么跟我们比？我们有彭博社、路透社、axios的一手信源，他们用的不知道是我们筛选几手的，拿头贏？”

“这场期货实盘大赛，估计要被我们杀穿了。”

“我们的对手是摩根史坦利、高盛，不是他们，华夏的操盘手没这个资格！”

小摩的交易员们发出刺耳的笑声。

“伙计们！”

一个棕黑色捲髮、西装革履的男人开口道。

“我想你们都知道总部的目標是什么，我要求你们全力以赴，务必要抓住每个机会，爭取將每个组的前五名全部拿下！”

“我们需要秀一秀肌肉，让华夏金融圈感受来自大洋彼岸的热情”！”

“没问题，我会亲手將他们的卵蛋捏爆！”

一个叫詹姆斯·霍姆斯的交易员冷冷一笑。

“今天是比赛的第一天，希望能有点意思，如果贏得太轻鬆，那接下来就更没悬念了。”

“嘿，我已经想好夜宵吃什么了！”

“非常好！”

捲髮男人並不觉得他们骄傲自满。

不管对面愿不愿意承认，华尔街对上他们就是毫无悬念的降维打击。

作为从华尔街杀出来的精英，摩根大通的交易员们有自傲的资本。

“我將调动一切力量配合你们，接下来就看在座的各位表演了！”

临近开盘，天盛私募、鼎丰基金等一眾国內知名的资管公司也开始忙碌起来。

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